گزارش هفتگی بازار کریپتو | ۲۲ تا ۲۹ دسامبر ۲۰۲۵

بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌ای که گذشت، تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قیمتی، نهادی و رفتاری قرار داشت؛ عواملی که نشان می‌دهد بازار بیش از آنکه در فاز هیجان باشد، وارد مرحله‌ای از ارزیابی و تثبیت شده است. از بازگشت قیمت بیت کوین و اتریوم به سطوح کلیدی گرفته تا تداوم ورود سرمایه نهادی به ETFها و احتیاط بازیگران بزرگ، همه و همه تصویری از بازاری را ترسیم می‌کنند که در آستانه تصمیم‌گیری برای حرکت بعدی قرار دارد.

در این گزارش هفتگی، با تمرکز بر روند قیمت‌ها، جریان سرمایه نهادی، عملکرد ETFها و نشانه‌هایی که می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار را روشن‌تر کند، مهم‌ترین تحولات بازار کریپتو از دوشنبه هفته گذشته تا امروز را بررسی کرده‌ایم.

بازگشت بیت کوین و اتریوم به سطوح کلیدی

در مهم‌ترین تحول قیمتی هفته، بیت کوین موفق شد بار دیگر به بالای سطح ۹۰ هزار دلار بازگردد. این حرکت پس از چند روز نوسان محدود رخ داد و نشان داد تقاضا در سطوح پایین‌تر همچنان فعال است. تحلیلگران معتقدند کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت و ثبات نسبی در جریان نقدینگی، نقش مهمی در این بازگشت ایفا کرده است.

اتریوم نیز همزمان توانست سطح ۳ هزار دلار را پس بگیرد؛ سطحی که از نظر روانی و تکنیکال اهمیت زیادی دارد. با این حال، کارشناسان تأکید می‌کنند که بازار هنوز وارد یک روند صعودی پرقدرت و یک‌دست نشده و همچنان به داده‌های اقتصاد کلان و سیاست‌های پولی آمریکا حساس است.

احتیاط سرمایه گذاران بزرگ

در حالی که قیمت بیت کوین نشانه‌هایی از تثبیت را نشان می‌دهد، شرکت استراتژی (Strategy) که به‌عنوان بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت کوین شناخته می‌شود، در هفته گذشته خرید جدیدی انجام نداد. این موضوع پس از خریدهای سنگین این شرکت در اوایل دسامبر رخ داد و از نگاه بسیاری از تحلیلگران، نشانه‌ای از مدیریت ریسک و انتظار برای شرایط شفاف‌تر بازار است. این رفتار بار دیگر نشان می‌دهد حتی بازیگران بزرگ و بلندمدت بازار نیز در مقاطع خاص، ترجیح می‌دهند از افزایش ریسک خودداری کرده و با احتیاط بیشتری عمل کنند.

ETFها در کانون توجه | ادامه قدرت XRP

یکی از برجسته‌ترین محورهای خبری هفته، ادامه عملکرد قدرتمند ETFهای اسپات ریپل (XRP) در بازار آمریکا بود. این صندوق‌ها که از اواسط نوامبر فعالیت خود را آغاز کرده‌اند، تاکنون بدون ثبت حتی یک هفته خروج سرمایه، توانسته‌اند بیش از ۱.۲۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت جذب کنند.

نکته قابل توجه اینجاست که با وجود این جریان قوی سرمایه نهادی، قیمت XRP در بازار اسپات نوسان محدودی داشته و عمدتاً در محدوده ۱.۸ تا ۱.۹ دلار معامله شده است. برخی تحلیلگران این واگرایی را نشانه‌ای از ورود سرمایه‌های بلندمدت و نهادی می‌دانند که تمرکز آن‌ها بیش از نوسان‌گیری کوتاه‌مدت، بر موقعیت‌گیری استراتژیک است.

ورود محتاطانه بانک ها؛ JPMorgan دوباره خبرساز شد

در بخش اخبار نهادی، گزارش‌ها حاکی از آن است که بانک جی‌پی مورگان (JPMorgan) در حال بررسی ارائه خدمات معامله ارزهای دیجیتال برای مشتریان سازمانی خود است. اگرچه این موضوع هنوز در مراحل اولیه قرار دارد، اما انتشار چنین اخباری نشان می‌دهد مؤسسات مالی سنتی رویکرد خود نسبت به بازار کریپتو را تغییر داده‌اند. تحلیلگران معتقدند ورود تدریجی بانک‌ها، حتی به‌صورت محدود و محتاطانه، می‌تواند در میان‌مدت به افزایش نقدشوندگی، شفافیت و بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال منجر شود.

استیبل کوین ها؛ شاخص پنهان رفتار سرمایه گذاران

در هفته گذشته، داده‌های مربوط به استیبل کوین‌ها نشان‌دهنده تداوم رفتار محتاطانه سرمایه‌گذاران بود. عرضه استیبل کوین‌های بزرگ مانند USDT و USDC تغییر چشمگیری نداشتند که این موضوع معمولاً نشانه‌ای از نبود ورود یا خروج سنگین سرمایه در کوتاه‌مدت است.

تحلیلگران معتقدند ثبات در عرضه استیبل کوین‌ها هم‌راستا با فضای انتظار حاکم بر بازار است؛ جایی که سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی خود را به‌صورت نقد اما داخل اکوسیستم کریپتو نگه دارند. این رفتار معمولاً در دوره‌هایی مشاهده می‌شود که بازار در حال ارزیابی مسیر بعدی خود است و هنوز سیگنال قاطعی برای ریسک‌پذیری یا خروج گسترده صادر نشده است.

وضعیت آلت کوین ها

در هفته گذشته، عملکرد آلت کوین‌ها در مجموع یکدست و هماهنگ نبود و بیشتر شاهد حرکت‌های محدود و انتخابی بودیم. برخلاف دوره‌هایی که رشد بیت کوین به رالی گسترده آلت کوین‌ها منجر می‌شود، این بار بازار واکنشی محتاطانه‌تر نشان داد.

در میان آلت کوین‌های بزرگ، سولانا نوسانات محدودی را تجربه کرد و همچنان تحت تأثیر کاهش حجم معاملات و رفتار محافظه‌کارانه معامله‌گران قرار داشت. کاردانو نیز تغییر روند محسوسی ثبت نکرد و بیشتر در محدوده‌های قیمتی ثابت نوسان کرد که نشان‌دهنده نبود محرک قوی کوتاه‌مدت است.

در بخش دیفای، برخی توکن‌ها با رشدهای مقطعی همراه شدند، اما این حرکت‌ها بیشتر پروژه‌محور بود تا ناشی از یک روند کلی در بازار. هم‌زمان، توکن‌های مرتبط با لایه دوم و زیرساخت‌های بلاکچینی توجه محدودی را به خود جلب کردند، اما هنوز نشانه‌ای از شروع یک «آلت سیزن» دیده نمی‌شود. در مجموع، رفتار آلت کوین‌ها در هفته گذشته نشان می‌دهد تمرکز سرمایه‌گذاران همچنان روی دارایی‌های بزرگ‌تر و محصولات نهادی باقی مانده و ریسک‌پذیری در بازار آلت کوین‌ها در سطح پایینی قرار دارد.

وضعیت کلی بازار و احساسات سرمایه گذاران

در مجموع، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در هفته گذشته نوسان محدودی داشت و عمدتاً در یک محدوده ثابت حرکت کرد. برخی آلت کوین‌ها رشدهای مقطعی را تجربه کردند، اما تمرکز اصلی بازار همچنان روی بیت کوین، اتریوم و محصولات مالی مرتبط با آن‌ها باقی مانده است.

شاخص‌های احساسات بازار نشان می‌دهد فضای کلی همچنان بین احتیاط و انتظار در نوسان است. نه ترس شدیدی بر بازار حاکم شده و نه هیجان بیش‌ازحدی که نشانه‌ای از شکل‌گیری حباب باشد. این شرایط معمولاً در مقاطعی دیده می‌شود که بازار در حال آماده‌سازی برای حرکت بعدی است.

فشارهای کوتاه مدت پایان سال

همزمان با تعطیلات پایان سال میلادی، برخی گزارش‌ها از کاهش حجم معاملات و افزایش رفتارهای محافظه‌کارانه خبر می‌دهند. در چنین شرایطی، نوسانات ناگهانی قیمت می‌تواند بیشتر ناشی از کم‌عمق شدن بازار باشد تا تغییرات بنیادین در عرضه و تقاضا.

به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران توصیه می‌کنند داده‌های این مقطع زمانی با احتیاط تفسیر شود و برای ارزیابی روندهای میان‌مدت، توجه اصلی به هفته‌های ابتدایی سال جدید میلادی معطوف باشد.

جمع بندی

بازار کریپتو در هفته گذشته نشان داد که سرمایه نهادی همچنان فعال است، اما رفتار آن نسبت به دوره‌های هیجانی گذشته تغییر کرده است. رشد ETFها، احتیاط شرکت‌های بزرگ در خرید مستقیم و تمرکز بانک‌ها بر توسعه زیرساخت‌ها، همگی نشانه‌هایی از بلوغ تدریجی بازار ارزهای دیجیتال هستند.

در کوتاه‌مدت، نوسانات همچنان ادامه خواهد داشت، اما داده‌ها نشان می‌دهد بازیگران بزرگ بازار بیش از هر زمان دیگری به مدیریت ریسک و دیدگاه‌های بلندمدت پایبند شده‌اند. هفته‌های ابتدایی سال آینده می‌تواند تصویر شفاف‌تری از مسیر بعدی بازار ارائه دهد. برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال می‌توانید به سایت صرافی ایرانی بالینکس مراجعه و با کمترین کارمزد معامله کنید.